Problema com HD ou Unidade de CD/DVD

Estava achando meu PC lento e por algum motivo a luz vermelha do gabinete permanecia acesa continuamente (algo que antes não acontecia, e que não sei se tem relação com a lentidão). Então, pensei em reinstalar (formatar) o Windows XP. Mudei a ordem do BOOT na BIOS. Porém, a seguinte mensagem apareceu: "Disk boot failure insert system disk and press enter". Aí, tentei dar enter, colocar outro CD, deixar sem CD, mas continuou na tela da mensagem. Reiniciei (com o CD do Windows XP dentro). Rapidamente foi para a tela de carregamento do XP e, consequentemente, para minha área de trabalho. Todavia, outro problema surgiu: o cursor não mexia e o teclado não funcionava. Então, não sei o porquê, tirei o CD. Tudo voltou a funcionar.
Então, se for possível, me respondam:
1) O que eu faço para solucionar a mensagem "Disk boot failure insert system disk and press enter" para formatar esse PC?
2) Será se a Unidade de CD/DVD está com problema? Como testar se sim ou se não?
3) O problema pode ser com o HD?

Configuração do PC (o que eu sei):
40 GB de HD
222 MB de RAM
Intel Pentium 4 2.40 GHZ

Sistema operacional:
Windows XP