NVIDIA só conseguirá atender a 1% dos pedidos de US$ 70 bilhões em GPUs feitos pela China

A NVIDIA está diante de um dos maiores desequilíbrios entre oferta e demanda já registrados no mercado de GPUs: gigantes chinesas como ByteDance, Alibaba e Tencent despejaram até US$ 70 bilhões em pedidos da NVIDIA RTX Pro 5500, mas vão receber, nos próximos meses, apenas cerca de 1% das unidades encomendadas. A estimativa vem de fontes ouvidas pela Bloomberg e ilustra como a corrida armamentista de IA entre China e Estados Unidos esbarrou em um gargalo de produção sem precedentes.

A GPU que escapou das restrições, mas não da escassez

A razão pela qual a RTX Pro 5500 virou o ativo mais cobiçado do mercado chinês é simples: ela é a única GPU de alto desempenho da NVIDIA que não está sujeita a controles de exportação americanos. Enquanto a RTX 5090, a H200 e a B300 estão bloqueadas para envio à China, a RTX Pro 5500 cruza a fronteira sem restrições. Ela compartilha os mesmos CUDA cores da RTX 5090, porém com 84 GB de memória GDDR7, tornando-a uma alternativa legítima para cargas de trabalho de IA em larga escala.

Relatórios anteriores já apontavam que empresas chinesas tinham comprometido US$ 35 bilhões em mais de 3 milhões de unidades. O novo dado da Bloomberg dobra esse número para US$ 70 bilhões, com cada GPU cotada a US$ 11.000. A demanda é dinheiro que já saiu do caixa, aguardando hardware que simplesmente não existe em quantidade suficiente.

Produção que não acompanha o apetite

A NVIDIA não tem como honrar nem uma fração expressiva desses pedidos no curto prazo. A previsão é que um primeiro lote de alguns milhares de unidades chegue à China até o final de 2026. No horizonte mais amplo, a empresa projeta entregar 700.000 RTX Pro 5500 até o fim de 2027, conforme aumenta sua capacidade de produção, embora esse número ainda possa mudar. Para contextualizar: são 3 milhões de unidades pedidas contra 700 mil prometidas em dois anos. 

O cenário fica ainda mais apertado quando se considera que a NVIDIA teria interrompido a produção da RTX 5090 para redirecionar capacidade fabril para GPUs voltadas à IA e ao mercado empresarial, o que drena ainda mais a capacidade de wafer disponível para qualquer linha de produto fora do segmento de data center.

NVIDIA se defende

Em nota à Bloomberg, um porta-voz da NVIDIA não comentou os números de remessa, mas aproveitou para criticar o quadro regulatório americano. Segundo o porta-voz, “os desatualizados controles de exportação dos EUA, que cobrem produtos voltados para jogos lançados há quase meio século”, continuam restringindo a empresa, assim como “as próprias limitações da China às importações americanas”. A declaração é calculada: ao criticar Washington e Pequim ao mesmo tempo, a NVIDIA posiciona-se como vítima de uma guerra comercial.

Para o entusiasta que acompanha de perto o mercado de hardware, o episódio reforça uma realidade cada vez mais triste: a escassez de hoje é causada por uma disputa tecnológica, e as placas de vídeo tornaram-se um dos bem mais valiosos para essas empresas.

Fonte: Tom’s Hardware